股票配资_在线配资炒股门户-炒股配资平台_亿匠配资网站

股票配资 >股票交流 > 股票型基金是否受股市的影响

股票型基金是否受股市的影响

2020-05-23 22:22:40    /    股票交流  /  作者:股票配资  / 阅读:

大基金减持,影响有很大?

【摘要】大私募要减持汇顶、兆易创新、国科微,一石激起千层浪,成为了市场关注的焦点。

其实,对于大私募减持,不必过于解读。只不过是又正常不过的商业情形罢了,大私募投了那么多芯片股,必然都是要进入的,在汇顶、兆易创新、国科微上却赚了那么多了,减持不很正常吗?何况才减持1%,还没大股东改善生活卖的多,后期正式减持彻底放弃,只是时间原因。

对于科技股,影响有很大?

短期能有心理冲击,影响行业情绪。特别是减持的这几只,以及主板股,短线冲击较大。今年芯片股普遍上涨很大,高位股容易放大利空,阶段性调整是很正常的股票配资门户,但调整频率取决于基本面与价值。对于科技股来说,大私募减持只有心理冲击,没有中经常阻碍,最终决定股价行情的,只是业绩与价值。

芯片股能否都会大涨?未必。不管是主板股,还是其它科技股,受大私募减持冲击最大的都是,股价下跌过大、没有业绩支撑、估值虚高的科技股,业绩牛逼、估值便宜或有效的科技股,即使是主板股,回调幅度也能更加有限。

原因很简单,过去三年,是消费白马的大反弹,每次消费白马调出来都会被大资金买走;未来十年,是技术龙头的大反弹,同样,业绩优秀、估值合理的技术龙头,每次调出来也能被大资金买走。不管是消费股,还是科技股,好公司都是极其有限的,A股优秀的科技公司,更是明显稀缺,稀缺的公司,只要业绩不出原因、估值不贵的离谱、大盘不产生反弹,它们会跌到哪儿去?

就拿现在的芯片龙头来说吧,明年并表后净利润至少有30亿,天风预测的是40亿,也就是说,明年的营收比重高达2-3倍,动态市盈率只有30倍左右,ROE超过了20%,它会跌多少?不仅是庄家,还有基金与外资,多少双眼睛却盯着抄底。

对于消费电子来说,大私募减持,影响几乎可以忽视不计,核心标的依然能继续走自己的反弹。因为消费电子又没有大私募持股,业绩普遍较好、估值也普遍不贵,不像芯片股普遍有价值压力,何况,消费电子是今年确定性的主流品种,即使短期调整,幅度也能更加有限。

拿消费电子龙头与来说吧,明年立讯的利润总额大概率还有40%以上,动态市盈率35倍不到,ROE超过30%。明年欧菲光的扣非净利润,大概率在20亿左右,加上股权出售的投资收益,净利润将达到25亿,动态市盈率不到20倍,ROE超过了20%。以立讯与富士康明年的营收与价值,它们会调整多少?周五,外资却增持了1.55亿欧菲光,散户买股大多不看业绩与价值,外资是能看的,它们不会瞎买股票。其他消费电子核心标的,例如领益、歌尔、信维、蓝思等,明年都有很大的利润预期,估值也非常正确,都没有出现高估的状况。

所以,大私募减持,不管是作为主业好、估值合理的消费电子,还是芯片股,影响却十分有限,虽然能有心理冲击,但调整力度有限。而作为没有业绩、股价严重透支的科技股,则冲击能更加大。

科技股休息之后,什么板块似乎接力?

在现在的大类资产板块中,科技股休息之后看股票型基金大盘,有必然接力的也许能是地产,虽然没有大机会,但来轮估值修复的走势,是完全似乎的。

地产股与水泥股类似,虽然都是周期股,但几乎又穿越了周期,地产龙头公司的营收下滑普遍良好,而价值非常廉价,在经济继续下降的大背景下,明年部分放松地产调控,松绑地产投资,是大概率事件。

也就是说,地产股预期更激进的期间尚未过去了,虽然能持续“房住不炒”,龙头公司的价值修复至10倍左右,也是非常有效的。港股融创中国已经历史新高了,A股万科、保利历史新高也是很正常的,还有业绩高成长的二线公司阳光城,最近又陷入了严重的飙升趋势。

虽然,我们的投资方向大致是技术与强周期反转,像地产这种价值修复的机遇,也不会参与,但感兴趣的投资者,是可以参与下的,应该是今日更加可靠的投资机遇。未来利润稳定的地产龙头公司,以及销量成长性好的二线地产公司,大概率也能走出慢牛行情。

最后,简单说下券商。记得几个月之前,写过一篇文章,《牛市买券商,或已成过去》,过去几轮大反弹,券商股都有赚钱,未来的大反弹,券商虽然也会走赢指数看股票型基金大盘,但很难再有暴利,因为券商的熊市弹性基本没有了,14年底那种券商股暴利行情,一到不复返。

券商已经从一个高成长的市场,沦落为了一个存量博弈的市场,与供给侧改革的那几个行业,没有本质差别。当佣金率从千一之里,打至了万二之下时,意味着券商的熊市弹性基本没有了。券商股在ROE没出来之前配资门户,主要机会在于脉冲行情,一波流行情结束后闪人,龙头公司ROE提升至10%左右以后,将逐步走出趋势性慢牛行情,但赚钱机会很难再有。

赞(0)

浏览(191)